Quantitative Renditeanalysen am deutschen Aktienmarkt mit Multifaktoren-Modellen
©2006
Dissertation
XIV,
179 Seiten
Reihe:
Schriften zur empirischen Wirtschaftsforschung, Band 8
Zusammenfassung
Diese Arbeit untersucht den Einfluss der makro- und/oder mikroökonomischen Variablen auf erwartete Renditen von Wertpapieren im Rahmen der kapitalmarkttheoretischen Modelle am deutschen Aktienmarkt. Dabei kommt die Schätzmethode der Iterated Nonlinear Seemingly Unrelated Regressions (ITNLSUR), die SUR-Methode sowie eine Kombination beider Methoden zum Einsatz. Die Ergebnisse der empirischen Analysen weisen darauf hin, dass zum einen die geschätzten Risikoprämien der spezifizierten Makro- bzw. Mikrofaktoren bei der getrennten Schätzung mehrheitlich signifikant sind. Zum anderen wird bei der Schätzung des Kombinationsmodells festgestellt, dass außer den Unternehmenskennzahlen auch die volkswirtschaftlichen Variablen bei der Aktienbewertung eine wichtige Rolle spielen.
Details
- Seiten
- XIV, 179
- Erscheinungsjahr
- 2006
- ISBN (Paperback)
- 9783631540237
- Sprache
- Deutsch
- Schlagworte
- Handel Börsensystem Faktoren
- Erschienen
- Frankfurt am Main, Berlin, Bern, Bruxelles, New York, Oxford, Wien, 2005. XIV, 179 S., zahlr. Abb., Tab. und Graf.